応用情報技術者 2022年 秋期 午前2 問67
問題文
M&Aの際に、買収対象企業の経営実態、資産や負債、期待収益性といった企業価値などを買手が詳細に調査する行為はどれか。
選択肢
ア：株主総会招集請求
イ：公開買付開始公告
ウ：セグメンテーション
エ：デューデリジェンス（正解）
M&Aにおける企業価値調査の行為とは【午前2 解説】
要点まとめ
- 結論：M&Aで買収対象企業の詳細調査を行うのは「デューデリジェンス」です。
- 根拠：デューデリジェンスは財務・法務・経営面のリスクや価値を精査し、買収判断の基礎資料を作成します。
- 差がつくポイント：他選択肢はM&Aの手続きやマーケティング用語であり、企業価値の詳細調査とは異なります。
正解の理由
「デューデリジェンス」は、買収対象企業の経営実態や資産・負債、収益性などを詳細に調査し、リスクや価値を評価する専門的なプロセスです。これにより買手は適正な買収価格や条件を判断できます。
他の選択肢はM&Aの手続きやマーケティング用語であり、企業価値の詳細調査を指しません。
他の選択肢はM&Aの手続きやマーケティング用語であり、企業価値の詳細調査を指しません。
よくある誤解
「公開買付開始公告」は買収の公示であり、調査行為ではありません。
「セグメンテーション」は市場分析の手法で、企業調査とは無関係です。
「セグメンテーション」は市場分析の手法で、企業調査とは無関係です。
解法ステップ
- 問題文の「買収対象企業の詳細調査」に注目する。
- 選択肢の意味を一つずつ確認する。
- 「デューデリジェンス」が調査行為であることを理解する。
- 他の選択肢が調査以外の行為であることを確認し除外する。
- 「デューデリジェンス」を正解として選ぶ。
選択肢別の誤答解説
- ア: 株主総会招集請求 → 株主が総会を開くよう請求する手続きで、調査行為ではない。
- イ: 公開買付開始公告 → 買収の開始を公に知らせる公告で、調査とは無関係。
- ウ: セグメンテーション → 市場や顧客を分類するマーケティング用語で、企業調査ではない。
- エ: デューデリジェンス → 買収前の詳細調査であり、問題文の内容に合致する。
補足コラム
デューデリジェンスは「財務デューデリジェンス」「法務デューデリジェンス」「事業デューデリジェンス」など複数の分野に分かれ、買収リスクの洗い出しや適正価格の算定に不可欠です。M&A成功の鍵を握る重要なプロセスです。
FAQ
Q: デューデリジェンスは誰が行うのですか？
A: 買手企業の専門家や外部の会計士、弁護士、コンサルタントが担当します。
A: 買手企業の専門家や外部の会計士、弁護士、コンサルタントが担当します。
Q: デューデリジェンスと公開買付の違いは何ですか？
A: デューデリジェンスは調査行為、公開買付は買収の意思表示や手続きの一環です。
A: デューデリジェンスは調査行為、公開買付は買収の意思表示や手続きの一環です。
関連キーワード: M&A, デューデリジェンス、企業価値評価、買収調査、財務調査、法務調査
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